年关将至券商量化产品崛起今年最高收益近60

发布时间：2021-01-07 19:38:01 阅读：次来源：铜合金厂家

证券时报记者杨庆婉

年关将至，券商资管产品业绩排名也渐见分晓。让不少业内人士感到意外的是，夺得今年以来业绩桂冠的是具有对冲功能的君享重阳一号，收益近60%。而受债市系统风险影响，分级债产品普遍表现惨淡。

量化型产品领跑

截至昨日，今年以来收益最相关公司股票走势青岛海尔招商证券外高桥好的券商集合理财产品是君享重阳一号，收益高达59.12%。这是第一只走券商渠道的“私募产品”，于去年12月由国泰君安资产管理公司与重阳投资合作发行，属于量化型产品。

据了解，该产品采用阿尔法对冲策略，选择投资组合的同时，利用股指期货进行套保操作来对冲大盘系统性下跌风险。

国泰君安资管业务人士告诉证券时报记者：“重阳投资给出了产品的投资建议，今年下半年做对冲的时点把握精准。”该产品第一重仓股青岛海尔下半年涨幅超过50%。

无独有偶，重阳投资与招商证券合作的另一款量化型产品—招商汇金之重阳表现突出。这只成立于今年2月7日的产品，如今已获得49.19%的回报。

在以往，权益类产品和混合型产品轮流出现在业绩榜首。去年表现最好前三只产品兴业玉麒麟2号、光大集结号收益型一期和中银国际中国红1号，收益率在20%～30%之间，均属于混合型产品。

而今年则是量化型产品夺得头彩，私募的管理能力与券商的产品设计能力有了较好结合。“未来还会继续寻找优秀的私募合作，设计更多类似的产品。”上述国泰君安资管人士透露。

混合型产品平均收益9%

据Wind统计，去年业绩最好的兴业玉麒麟2号，回报仅有27.24%。而今年同等收益的产品只能排在第八位左右，目前有可比数据的混合型产品251只，平均回报9.3%，前十只产品平均收益高达32.42%。

在上述混合型产品中，业绩排在首位的是东方红5号，回报达42.88%，该产品由东方证券资产管理公司总经理陈光明亲自挂帅打理。其管理的另外两只产品东方红4号、东方红新睿1号收益分别为37.38%、33.9%，位列第三、第四。另外，东方红公益、东方红先锋6号也冲进了前十。

东方证券的资管产品占据了混合型业绩排行榜前十名的半壁江山。而在上半年，东方红系列产品排名相对靠后，当时并无一只产品能进入前30名。

证券时报记者获悉，东方红5号自去年底就买入外高桥，由于重仓了自贸区概念股，三季度实现了逆袭。

而去年产品挤进前三的中银国际，今年也有一只产品—中银中国红稳定排在第二，回报达38.31%。据了解，中银国际资管规模今年增长迅猛，从去年12月底的304亿激增到今年11月底的1251亿元，其中定向业务规模达1229亿。

分级债型产品收益惨淡

业内人士表示，今年以来，混合型产品表现较好，而分级债券型产品则表现惨淡。

据Wind统计，目前业绩垫底的海通月月赢风险级，收益为-47.46%。今年刚成立的海通年年升、海通半年升和海通季季升风险级也处于浮亏状态。

上海一位私募人士分析，受6月债市风暴和近两个月债券价格下跌影响，今年券商资管的分级债产品普遍表现惨淡。上半年，海通月月赢风险级仍然有2.88%的正收益，但进入三季度已出现明显浮亏。同样深受其害的还有东方红增利4号、申万8号C类、华融分级固利4号等产品。

“债券分级产品的杠杆比例一般是1:9，去年底成立的产品可能还会加杠杆。如此情况下，产品收益增长可能会快，但是跌起来就很惨。”上述私募人士对证券时报记者表示。

作者：杨庆婉 (来源：证券时报网)点击进入【股友会】参与讨论