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Facebook股票抢夺战中国富人争做股东

发布时间:2020-02-12 20:04:08 阅读: 来源:铜合金厂家

2010年10月13日,美国加州山景城,Facebook创始人马克·扎克伯格出席发布会。当天,微软公司与Facebook公布合作计划,微软将利用Facebook用户的社交关系数据来优化必应(Bing)搜索引擎的搜索结果,以此挑战谷歌搜索

2010年12月22日,Facebook创始人马克·扎克伯格(左)到访新浪,新浪网CEO兼总裁曹国伟(中)与新浪微博事业部总经理彭少彬(右)陪同参观

2011年6月2日,纽约证券交易所里的高盛标志

2012 年对中国富人来说,入股Facebook 越来越现实。一份中国平安信托的“QDII 股权挂钩结构性产品- 脸谱(Facebook)未上市股权” 募集资料,开始悄然在中国富人之间流传。早在2008 年,华人商界领袖李嘉诚就以个人名义购买了1.2 亿美元的Facebook 股份。去年,柳传志带队的中国内地企业家,也专程奔赴Facebook 总部考察。“扎克伯格现在已经能够全程用中文交流了,虽然语速很慢,但反应极其机敏。”TCL 总裁李东生说。

身在加州的布朗,最近颇为郁闷。一切迹象显示,Facebook上市在即。但高盛早已禁止任何一个美国人,购买其设立的Facebook特殊用途基金。

2011年1月,高盛自营部门向Facebook投资4亿美元(占股0.8%),并向其海外客户(非美国客户)发行一支规模达15亿美元的Facebook特殊用途基金,用以购买Facebook 2%的股权。

“主要是媒体太过于关注此事了。”高盛在一份声明中如此表示。而Facebook CEO马克。扎克伯格的团队则出面回应说:“高盛最适合回答任何问题。”

这已不是一个新闻,格局早已形成。问题是,2012年新年到来之际,高盛在中国转手Facebook股份的动作越来越大、反差愈发鲜明。几天前,一份中国平安信托的“QDII股权挂钩结构性产品-脸谱(Facebook)未上市股权” 募集资料,开始悄然在中国富人之间流传。至于高盛所售Facebook股权是来自高盛自营部门的投资,还是其海外客户委托高盛协助出售,不得而知。

要知道,仅仅一年前,高盛还游说过沙特国王阿卜杜拉斥资1500亿美元,买断Facebook的所有权。

在Facebook的页面上不断出现埃及和利比亚民众举行抗议的信息之后,阿卜杜拉国王的担心进一步加剧,因此高盛建议他买断Facebook的所有权,进而“斩草除根”。高盛建议阿卜杜拉国王出价1500亿美元,但看到Facebook的资产负债表之后,阿卜杜拉国王的幕僚均认为,Facebook连10亿美元都不值,因为这家公司根本无法带来任何利润。

但中国富人的反应全然不同。早在2008年,华人商界领袖李嘉诚就以个人名义购买了1.2亿美元的Facebook股份。去年,柳传志带队的中国内地企业家,也专程奔赴Facebook总部考察。“扎克伯格现在已经能够全程用中文交流了,虽然语速很慢、但反应极其机敏。”TCL总裁李东生说。曹国伟和李东生尤其对Facebook的签到墙印象深刻。

2012年,对于中国富人来说,入股Facebook则越来越具象。当机会来临,人们心急如焚——《21世纪经济报道》引用化名商人施建荣的话,就显示了这样的心态:“宁愿牺牲两年6%人民币升值带来的汇兑损失,也想分享‘脸谱(Facebook)’100亿美元的上市募资盛宴。”

李嘉诚就是榜样,当初1.2亿美元的投资,如今已经升值到4亿美元。高盛正如愿在富人圈里,掀起一场抢夺Facebook股票的大战。

不过,《时代》周刊还是泼了冷水:“Facebook约500亿美元的高估值,包含了高盛这种老牌投资承销商为了私利使用的伎俩。越来越多的迹象显示,技术领域的泡沫正在形成。”该周刊发文称,最令人不安的是,现在投资者相信Facebook价值500亿美元。

对此,易凯资本首席执行官王冉指出:“Facebook在2010年前九个月有3.55亿美元的净利润,假设全年能做到5个亿,2011年再翻一番。500亿美元的估值,也就是50倍的前瞻市盈率。同很多在美国和境内上市的中国互联网公司相比,这个估值并不显得太贵。”

这还不是最贵的,美国著名的未上市股票交易平台SharesPost估计,截止去年9月,社交网站巨头Facebook的市值可达800亿美元。去年9月,由SharesPost股票交易平台旗下的自营经纪商成功完成了拍卖10万股Facebook B类普通股的交易,每股结算价为32美元。而在记者截稿的1月12日,这个网站的Facebook B类普通股报价为74美元。SharesPost专为Facebook、Twitter、LinkedIn等当红未上市新创公司股票提供交易平台。

高盛是那只“庞大的吸血乌贼”吗?

《滚石》杂志对于高盛也没好气——它将后者形容为一只“庞大的吸血乌贼”,喜欢将“吸血触角”刺入任何可以赚钱的东西。现在,它把触角伸向了Facebook。

如今,没有比Facebook更完美的吹捧对象了。这个不足8岁的社交网站,吸引来了8亿活跃用户,创始人兼CEO扎克伯格还被《时代》周刊评为2010年度人物。当一家私人公司展露出如此的创新水平,获得这样的成功,牵动如此广泛公众的神经时,任何投资人都希望自己能成为其中的一分子,这本无可厚非。

何况,Facebook计划在今年早些时候提交上市申请。高盛和大摩为了成为其承销商,早就斗得你死我活。

《华尔街日报》称,为了准备上市,Facebook高层已经和华尔街的投行展开磋商。

不过,这一次高盛先下了手。去年,它携手俄罗斯投资公司DST向Facebook注资5亿美元,使这家全球最受欢迎的社交网站估值达到500亿美元。另外,它甚至还专门成立了一支总额高达15亿美元的Facebook特殊用途基金。

相对于高盛自营业务对Facebook的直接投资而言,该公司的“特殊用途基金”或许更加引人关注。这只基金专门面向富豪客户募集资金,并将用于投资Facebook。

知情人士透露,高盛针对该交易收取高额费率:4%的申购费外加5%的利润分成。尽管费率较高,但该公司对客户表示,这一基金有望获得大幅超额认购。

申购该基金的高盛客户最低投资额度为200万美元,而且在2013年前都将禁止出售该股。该公司还对潜在投资者表示,如果他们参与这一投资,就无法在私有市场上交易Facebook股票。

问题是高盛精心设计的这只基金,很快就受到了美国证券管理委员会(以下简称“SEC”)的关注。按照美国法律规定:通常要求股东人数超过499人的企业,公布季度盈利和经过审计的财务信息。

而这是Facebook创始人马克·扎克伯格不愿看到的。因为一旦股东人数突破了500人的天花板,就具备了某种“准公众公司”的性质,会不断招致SEC一系列的公开调查。

从技术上讲,高盛成立的这家投资基金只会被当做Facebook的一名股东记录在册。但是多名证券律师表示,SEC可能会认为,这种投资结构破坏了法律精神,并将该基金的申购者都作为Facebook股东记录在册。

“这是证券法律会议上讨论的最棘手的技术和政策问题之一。像Facebook这样的企业如今都在以非常快的速度成长,他们的股票也被很多人持有,十年前颁布的证券法或许无法对他们完全适用。”美国风险投资公司Blue Mesa管理合伙人、证券律师马克。摩根斯登说。

律师认为,SEC的问讯有可能会对投资Facebook等新兴企业的风险投资公司产生副作用。“假如SEC简单地制定一条规定,要求企业必须查看投资基金,以确定股东人数,我会感到很意外。”美国律师事务所Herrick证券律师史蒂芬。福克斯表示。

但事实是,高盛这样的私募股本投资交易,一直受到美国证券交易委员会的严格监管限定。

去年1月3日,美国另一家未上市股票交易平台SecondMarket的一个经纪人表示,已经收到SEC对有关私有公司股票投资基金相关数据的询问。高盛这只基金正属于被调查对象。

此后,诸多高盛投资者被告知,“由于监管忧虑,交易只限于非美国人。”

据《华尔街日报》报道,高盛后来将此次私募行动对象限制为“非美客户”,可能就是为了规避美国证券交易委员会的有关规定。根据该规定,类似于Facebook这样的私募交易“不能够成为同私募相关的广告、推广研讨会以及公开会议的主题”。而在美国以外,相关交易公开规定在同“专业投资者”的私募行动中更为宽松,鉴于高盛的私募活动一直是外界关注的焦点,集团在美国以外市场开展交易将更为便利。

在宣布禁止美国人客户投资Facebook后,高盛集团说:“对这项决定的后果表示遗憾,但是我们坚信这将是最谨慎的选择”。

有分析认为,高盛在其美国国内大型客户考虑是否向Facebook投资之时将其“拒之门外”,势必将破坏该集团同这些大型客户之间的关系。但失去了他们,高盛实现私募投资目标似乎也是十拿九稳。据一名熟悉内情的人士透露,高盛目前已经收到超过70亿美元的针对Facebook的投资请求。也就是说,即使没有来自美国国内的投资者,高盛集团也可以轻易达到之前的私募投资目标。

这就是为什么中国商人从未幻想过自己有机会成为 Facebook的股东,苍天却偏偏掉下了这么一块“馅饼”?

但中国富人通过QDII渠道入股Facebook,并非易事。条款之严苛,出乎意料。

据21世纪经济报道,“听说这款QDII信托产品总募资额只有2400万美元(约合1.5亿元人民币),按照最低投资额500万元人民币或等值美元计算,最多30位中国买家能幸运成为Facebook股东。”施建荣的语气略带几分唏嘘,尽管募资资料没有给出合格投资者的准入门槛。

根据中国平安信托的“QDII股权挂钩结构性产品-脸谱(Facebook)未上市股权” 募集资料显示,QDII信托计划通过持有海外投行发行的结构性票据,达到间接持有Facebook股权的目的;一旦Facebook上市,持有人仍将显示为上述海外投行。

QDII信托产品还规定Facebook股票抛售价格暂定为投资者委托后连续5天的收盘价平均价格,且退出计划需由Facebook方面确认。

“设定严格限制的目的,就是将海外客户群设定为单一股东(或一致行动人),以避免Facebook忽然增加上百位海外股东,进而必须遵循按SEC要求公开财务数据。”一位投行人士如此解释说。

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